On the martingale property of time-homogeneous diffusions

We study the martingale property of the positive diffusion
                                              dXt = σ(Xt)dBt.
We prove that X is a true martingale (not only a local martingale) if and only if the function x/σ²(x) is NOT integrable near infinity.

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Einordnung

Datum der Veröffentlichung:
2007
URN:
urn:nbn:de:hbz:465-20231102-142233-4
DOI:
10.17185/duepublico/79242
Sprache:
Englisch
Ressourcentyp:
Text
Schlagwörter:
Bubbles; CEV model; local volatility model; martingales; local martingales
Kollektion:
E-Publikationen
Sachgruppen der Deutschen Nationalbibliographie:
510 Mathematik
Einrichtung:
Fakultät für Mathematik
Versionskennzeichen:
Preprint / Working paper

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